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国庆假期,外围市场大幅震荡,国际形势跌宕起伏。特别是欧佩克+产量的减少和克里米亚跨海大桥的爆炸成为讨论的热门话题。10月9日上午中央气象台发布的信息也让节后花生期货的走势成为热点话题之一。
减产话题贯穿新季花生的整个生长期。
“目前花生市场看涨情绪高涨。在驻马店汝南县、南阳镇平县市场减产热情还没有明显下降的时候,东北主产区已经连续出现雨雪天气。花生微信群发布的很多花生遭受霜冻、大风等不利天气损害的视频和图片。”有花生期货投资经验的肖启立告诉记者,东北主产区持续的雨雪天气确实对花生收成有很大影响。由于疫情的限制,我们不敢去实地调查,具体情况需要多方确认。综合市场各方发布的信息来看,东北新季花生预期产量较好,但能否顺利收获和安全储存仍需观察。
据中央气象台10月9日上午发布的信息,10月8日8时至10月9日6时,吉林西部、辽宁中部、内蒙古通辽有大到暴雨,吉林四平局地大暴雨;内蒙古东部、河北北部、青海南部出现小雪、局地大雪。未来三天,内蒙古、河北北部、东北地区将有明显雨雪天气,内蒙古东南部、吉林东部、辽宁西部、河北北部等地有小到中雪或雨夹雪,内蒙古东南部局地大雪。内蒙古东南部、辽宁、吉林、黑龙江南部和东部等地的部分地区有中到大雨,局地暴雨。目前,辽宁等省正处于大田作物的集中收获期。各地雨雪大风降温天气的出现,不利于粮食、花生、蔬菜等作物产量和品质的提高,秋收气象等级不适宜。
“最近几天,我和东北几个油厂以及河北省石家庄市的负责人沟通了东北花生丰收以及可能出现的冻粮情况。据他们介绍,东北花生收获进度缓慢,大家都在担心大量冻粮。从天气变化趋势分析,‘大冻’概率不高,预计新季花生集中上市时间会有所延迟。”更关注花生价格的老赵表示,新季河南、河北、山东的花生已经安全退库。虽然减产幅度得到了市场的认可,但国庆前国内现货市场的价格上行也对此做出了充分的反应。不过,市场的看涨情绪似乎还没有完全释放。此外,国庆假期国际原油和棕榈油价格累计涨幅较大,预计市场将对此做出后续反应。
笔者熟悉的期货市场“老炮儿”老尚说,纵观新季花生的整个生长期,恶劣天气总是存在的,未来现货价格自然高。如河南币花生收购价从今年三四月份的7400元/吨左右涨到现在的10500元/吨左右,当地新季花生开盘价创历史新高。市场已经充分反映了减产和天气的上升。提醒大家多看,少做,不追多做,小心挨最后一棒。
市场:投资花生期货是“无游戏”还是“最后一棒”
“花生期货主力合约价格在10000元/吨左右时,有朋友找我做多,但我做单时遵循一个原则——‘不博弈’。所以,我只是适量的建了一些单子。现在,价格还有一定的上涨空间空,但更多的部件有‘博弈’在里面,追多的风险也会增加。”从去年下半年到今年上半年,一直做空棉花、三肥、多猪的梁先生实现了财务自由,放下茶杯说,不管是花生还是花生油,毕竟是消费品,过高的价格肯定会限制需求或者让替代品出现。比如棕榈油市场的供需和价格在过去一年发生了翻天覆地的变化。谁能保证花生油和花生油的价格不会像棕榈油那样对立?
听了几位“大师”的讲解,肖启立补充道,目前花生市场分歧很大。做多的逻辑是油厂减产涨价,但是高处不胜寒,市场上有很多做空的因素和逻辑。接下来要重点搞清楚油厂为什么高价开秤收购新季花生,预测一下能收多少。另外,要注意进口情况。
据了解,自今年8月以来,中国进口花生和花生油的数量开始上升。如8月份进口花生油数量创年内新高,原生花生油进口量达到28614.953吨,比7月份增加6487.487吨,比2021年8月份增加16936.328吨。花生油进口排名前三的国家是印度、巴西和阿根廷。另据了解,9月份中国进口花生数量大增,预计未来到港情况较为乐观。
肖启立说,大范围的阴雨天气对产区农民来说是好事。土壤湿度的提高使农民能够顺利完成冬小麦的播种,并腾出更多时间用于花生销售。重要的是,由于市场价格高,产区农民基本没有惜售心理,花生晒干后再卖。而且还有一个现象值得关注,就是贸易商不囤货,加速了花生的上市流通。预计国产花生将在国庆节后上市,届时市场将有不小的供应压力。
油厂的态度决定了花生的收购价格。
“初步估计,近年来,我国花生年产量约为1200万吨,其中油米需求量为600万。以后花生价格的涨跌,关键看油厂。”老尚表示,目前市场公认新季花生产量会减少20%-30%,但下游需求也会减少很多。两者相互抵消后,市场供求最终会更加平衡。
“油料植物的一些行为值得深入研究。比如今年年初,大大小小的油厂都在低价收米,高价卖粕,低价储油。现在花生价格上涨,油厂还会继续这样经营下去吗?按照目前花生的收购价格,除了花生粕的收入,花生油的生产成本也不低。一旦下跌,油厂将面临更大的风险。所以未来油厂肯定会有和现在不一样的经营思路。”还是提醒投资者。
沉默已久的期货花生投资新手郭帅说,今年3、4月份,河南等地货币花生收购价只有7400-8000元/吨的时候,含油大米价格只有7000元/吨,处于低价区间。但当时市场对花生粕价格较为乐观,5、6月份市场出现供不应求,价格能卖到5000元/吨左右。这吸引了许多油厂购买花生,加工花生油出售花生粕。当时油厂花生油的生产成本只有13500-14000元/吨,而同时期的棕榈油价格为14000-15000元/吨,这使得油厂不愿出售花生油。随后,进入夏季,油厂对后市看好,并未有效销售花生油。目前花生油市场价格已经达到17000-17500元/吨,但需求和消费都比较差,油厂库存花生油很难变现。此时,如果目前花生期货主力合约价格在10900元/吨左右,花生粕销售价格在5200元/吨左右,花生油价格应该在20000元/吨左右。如果油厂选择套保,相当于2万元/吨的花生油套保。因此,当花生期货主力合约价格达到11000元/吨及以上时,预计行情就会出现。此外,未来花生粕的价格也值得关注。
本文来自期货日报。
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