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做股票投资的时候,收入来源主要有两个,一个是来自股价上涨,一个是来自上市公司的分红。其中,股息率取决于股息率。那么,如何看一只股票的股息率是高还是低呢?股息率是如何计算的?
股息率是怎么计算的?
所谓股息率,就是股票分红的收益率。所以,只要把分红收益除以买股票的成本,再乘以100%,就可以算出股息率。
由于股票的买入成本是每股价格乘以买入数量,股息率可以用每股股息率除以每股价格乘以100%来计算。
但是,股票的价格随时都在变化,那么什么时候用价格来计算股息率比较好呢?
对于购买了股票的投资者来说,用来计算股息率的股价自然是最适合他们购买股票的价格。因为根据你买入股票的成本价计算的股息率,才是你持有股票的真实分红收益。
例如,某股票当年每股分红1元,自身股票成本价为10元1股,则股息率为1/10*100%=10%。
如果不持有股票,可以用股票的现价或者分红时的股价来计算股息率。
用现在的价格来计算股息率,计算出来的结果可能没有那么准确。除非已经公布分红方案,否则未来分红多少还不确定。只能通过预期数据或者历史数据来计算,显然没有那么准确。实施分红时用股价来计算无疑更准确。
简而言之,股息率不仅与分红的多少有关,还与购买股票的成本有关。分红越多,买入成本越低,股息率越高。那么,股票的股息率是不是越高越好呢?
股票的股息率越高越好吗?
正常来说,股票的高股息率说明上市公司赚钱多,这显然是好事。因此,在实践中,上市公司的高分红也被认为是积极的。但是,股票的股息率不一定越高越好。
因为股息率高,意味着上市公司需要给投资者更多的现金。这时候用于公司发展的钱就会少一些。如果公司将大部分利润分配给投资,可能会使公司失去继续发展壮大的机会。
那些持续高分红的股票背后的上市公司,大多是成熟的公司。这些公司虽然利润比较稳定,但是已经过了高速发展期,意味着未来发展潜力比较小。
对于有长远眼光的投资者来说,更重要的是一个公司未来发展的潜力,而不是眼前的红利。因为只有潜力大的公司才能带来超额收益。
正因如此,一只利率高的股票的股价可能不会涨得很好。因为如果投资一家公司的股票不能带来超额收益,仅靠较高的分红收益是不会吸引太多投资者购买的。没有投资者购买,其股价几乎不会上涨。
另外,如果不打算长期持有一只股票,高股息率对投资者来说其实是没有意义的。因为你要分红,其实相当于用自己的钱分红。除非分红后不久就能填权,即股价快速上涨填补除权除息留下的缺口,但填权是股价上涨,与分红多少无关。
如果不能填对,高分红不仅不会增加收益,反而会减少收益,因为通过分红获得的收益可能要交税。
总而言之,股票分红看起来很好,但实际上未必是好事。
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