资本周转率(总资产周转率大于1说明)

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资产负债表又称财务状况表，是代表企业在某一特定日期(通常是每个会计期间的期末)财务状况(即资产、负债和所有者权益的状况)的主要会计报表。资产负债表运用会计平衡原则，将符合会计原则的资产、负债和股东权益的交易划分为资产负债和股东权益两大块。录入后，传送和报告的功能不仅可以在企业内部调试、管理方向和预防弊端，还可以使所有读者在最短的时间内了解企业的经营情况。

资产负债表的功能:

1.资产负债表向人们揭示了企业所拥有或控制的可以用货币表示的经济资源，即资产的总规模和具体分布。由于不同形式的资产对企业的经营活动有不同的影响，分析企业的资产结构可以对企业的资产质量做出一定的判断。

2、流动资产(能够或即将在一年内转化为现金的资产)、速动资产(货币资金、债权、短期投资等。具有较强流动性的流动资产)和流动负债(应在一年内还清的债务负债)可以联系起来分析，评价企业的短期偿债能力。这种能力对于企业的短期债权人尤为重要。

3.通过比较债务规模、债务结构和所有者权益，可以评价企业的长期偿债能力和举债能力(潜力)。一般来说，所有者权益在负债和所有者权益中的比重越大，企业偿还长期债务的能力越强，企业进一步举借债务的潜力也就越大。

4.通过比较企业在不同时间点的资产负债表，可以判断企业财务状况的发展趋势。可以肯定地说，企业在特定日期(时点)的资产负债表对信息使用者的作用极其有限。只有结合分析不同时点的资产负债表，才能把握企业财务状况的发展趋势。同样，通过比较不同企业同时期的资产负债表，也可以评价不同企业的相对财务状况。

5.通过比较资产负债表和损益表的相关项目，可以评价企业各种资源的利用情况。比如可以考察资产利润率，用资本收益率、存货周转率、债务周转率等。

阅读资产负债表的几点思考

(1)浏览资产负债表的主要内容，使你初步了解企业的资产、负债和股东权益的总额以及内部各项目的构成、增减情况。由于企业的总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，其增减与企业负债和股东权益的变动有很大关系，当股东权益增长率高于总资产增长率时，说明企业的财务实力得到了相对的提高；另一方面说明企业规模扩大的主要原因是债务的大规模增加，进一步说明企业的资金实力相对降低，偿债的安全性也在下降。

(2)进一步分析资产负债表的一些重要项目，特别是那些期初和期末数据变化较大，或红字较大的项目，如流动资产、流动负债、固定资产、有价或有息负债(如短期银行贷款、长期银行贷款、应付票据等。)、应收账款、货币资金和股东权益中的特定项目等。

比如，企业应收账款过多占总资产的比重较高，说明企业资金占用严重，增长速度过快，说明企业结算工作质量可能因产品市场竞争力弱或受经济环境影响而降低。此外，还应分析报表附注中应收账款的账龄。应收账款账龄越长，收回的可能性越小。

又如，一个企业年初和年末的负债越多，意味着企业每股的利息负担越重。但如果在这种情况下企业仍有较好的盈利水平，说明企业的产品盈利能力较好，管理能力较强，管理者风险意识强，胆子大。

再比如，企业的股东权益中，法定资本公积金大大超过企业总股本，说明企业会有好的股利分配政策。但同时，如果企业没有足够的货币资金作为担保，预计企业会选择发行股份增资的分配方案，而不是采用发放现金股利的分配方案。

另外，在分析评估一些项目的时候，也要结合行业的特点。对于房地产企业来说，如果企业的库存多了，就意味着企业可能有更多的商品房基地和在建项目。这些项目一旦建成，将给企业带来很高的经济效益。

(3)计算一些基本的财务指标。计算财务指标的数据来源主要包括以下几个方面:直接从资产负债表中获取，如净资产比率；直接从利润及利润分配表中获取，如销售利润率；同时从资产负债表利润和利润分配表，如应收账款周转率；一部分来自企业的会计记录，比如支付利息的能力。

本文主要介绍第一种情况下几个主要财务指标的计算及意义。

1.反映企业财务结构是否合理的指标有:

(1)净资产比率=股东权益总额/总资产

该指标主要用于反映企业的财务实力和偿债安全性，其倒数为负债率。净资产比率与企业的财务实力成正比，但如果比率过高，企业的财务结构就不合理。一般这个指标应该在50%左右，但是对于一些非常大的企业，这个指标的参考标准要降低。

(2)固定资产净值比率=固定资产净值/固定资产原值

这个指标反映了一个企业固定资产的新旧程度和生产能力。一般这个指标要超过75%。该指标对评价工业企业的生产能力具有重要意义。

(3)资本化率=长期负债/(长期负债+股东权益)

该指标主要用于反映企业需要偿还的长期有息负债在整个长期营运资金中所占的比例，因此该指标不宜过高，一般应在20%以下。

2.反映企业偿债安全性和偿债能力的指标包括:

流动比率=流动资产/流动负债

该指标主要用于反映企业偿还债务的能力。一般来说，这个指标应该保持在2:1的水平。超额流动比率是反映企业财务结构不合理的一种信息。可能是:

企业某些环节管理薄弱，导致应收账款或存货水平较高。

企业可能因为管理意识保守而不愿扩大负债经营规模；

股份制企业通过发行股票、增资配股或借入长期贷款、债券所筹集的资金尚未完全投产；等一下。

但总体来看，过高的流动比率主要反映企业的资金没有得到充分利用，而过低的流动比率则表明企业偿债的安全性较弱。

速动比率=(流动资产-存货-待摊费用-待摊费用)/流动负债

由于企业的流动资产中含有一些流动性(变现能力)较弱的股票和预付或待摊费用，为了进一步反映企业偿还短期债务的能力，人们通常用这个比率来测试它，所以这个比率也被称为“酸性测试”。

一般情况下，该比例应为1:1，但实际操作中，该比例(包括流动比例)的评价标准必须根据行业特点来判断，不能一概而论。

3.反映企业净资产中股东权益的指标主要包括:

每股净资产=股东权益总额/(总股本×股票面值)

该指标表示股东在企业中持有的每股股份的价值，即所代表的净资产值。这个指标可以用来判断股票市场价格是否合理。一般来说，指数越高，每股所代表的价值越高，但这要与企业的经营业绩区分开来，因为每股净资产比例越高，可能是因为企业在股票发行时获得的溢价较高。

在上述工作的基础上，对企业的财务结构和偿债能力进行综合评价。值得注意的是，由于上述指标是单一的、片面的，您有必要从全面的、联系的角度来分析和评价，因为反映企业财务结构的指标水平往往与企业的偿债能力相矛盾。如果企业的净资产比率很高，说明其处于偿还期的债务是安全的，但同时也反映出其财务结构不尽合理。你的目的不一样，对这些信息的评价也会不一样。比如，作为长期投资者，你关心的是企业的财务结构是否健全合理；相反，如果你以债权人的身份出现，他会非常在意企业的偿债能力。最后需要注意的是，由于资产负债表只是反映了企业财务信息的一个方面，你必须对企业有一个全面的了解，还要结合财务报告中的其他内容进行分析，才能得出正确的结论。

资产负债表作为中小企业的重要报表，可以作为决策者的参考。税务管理员也可以从分析中得到纳税申报的质量，摘录我的课堂笔记，供纳税人学习交流。

表中主要项目分析

单项分析

(2)比例分析

1.通过对比资产负债表中的“应收账款”和存货中的“库存商品”:如果两个账户的余额较大，与当期销售收入不符，则可能存在销售收入滞留的情况。

原因:这种情况通常发生在规模较大的企业(包括家电、日用品)，因为应收账款余额增加，说明销售已经建立，但很难收回现金。企业为了维持业务，往往照常发放产品，但随着时间的推移，库存商品的余额会增加。

2.通过对比资产负债表中的“预收账款”和存货中的“存货商品”:如果企业的“预收账款”有余额，而存货商品余额较大，则可能存在预扣销售收入或偷税漏税的情况。原因:一般采用预付款结算方式的企业主导产品都是市场紧俏的产品或特殊产品，库存商品都是产成品。

主要涉税指标分析

1.主要涉税指标及其功能

1.1流动比率=流动资产÷流动负债×100%

该比率是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标。

1.2资产负债率=总负债÷总资产×100%

分析纳税人的经营活力，判断其偿债能力。如果资产负债率与预警值相差较大，说明企业偿债能力有问题，要考虑对税收的影响。

1.3总资产周转率=(利润总额+利息支出)÷平均总资产× 100%

(见国税发[2005]43号)

总资产周转率=销售净收入÷平均总资产× 100%

(会计学)指企业总资产在一定时期(通常为一年)内周转的次数。它是反映企业总资产在一定时期内创造了多少销售收入或营业额的指标。

1.4存货周转率=主营业务成本÷ [(期初存货成本+期末存货成本)÷ 2] × 100%

一般来说，存货周转率越高越好，存货周转率越高，周转次数越多，说明企业存货变现越快，企业管理效率越高，资产流动性越强。

分析总资产和存货周转率，预测销售能力。比如总资产或存货周转率加快，应纳税额减少，就可能存在隐瞒收入、虚增成本的问题。

1.5存货变动率=(期末存货-期初存货)÷期初存货×100%

1.6资产利润率=利润÷平均总资产×100%

该指标用于反映平均资产的盈利能力，表明企业资产利用的综合效果。此外，还有资产净利润率(资本回报率)。

1.7销售利润率=利润总额/营业收入×100%

该指标表示每百元销售收入的利润，用于衡量企业销售收入的收益水平。还有销售净利润率。

1.8应收账款(付款)变化率=(期末应收账款(付款)-期初应收账款(付款)÷期初应收账款(付款)× 100%

分析纳税人应收(付款)账款的增减情况，判断其销售实现情况和可能发生的坏账。如果应收账款(付款)增速提高，但销售收入下降，可能存在隐瞒收入、虚增成本的问题。

2.比例分析

2.1资产利润率、总资产周转率和销售利润率的比率分析

(1)如本期总资产周转率-上年同期总资产周转率>；0.当当期销售利润率-上年同期销售利润率≤0，当期资产利润率-上年同期资产利润率≤0时，说明当期资产利用效率提高，但收入不足以抵消销售利润率下降带来的损失，可能存在隐性销售收入、多计成本等问题。

(2)如果当期总资产周转率-上年同期总资产周转率≤0，当期销售利润率-上年同期销售利润率>:0，而当期资产利润率-上年同期资产利润率小于等于0时，说明资产利用效率降低，导致资产利润率降低，可能存在隐性销售收入的问题。

2.2存货变动率、资产利润率和总资产周转率的对比分析；当期资产利润率对比分析

上年同期资产利润率、本期总资产周转率、上年同期总资产周转率。如果本期存货增加量较小，即存货变动率≤0，而本期总资产周转率—上年同期总资产周转率≤0，则可能存在隐瞒销售收入的问题。

3.资产负债表分析

3.1营运资本

营运资本=流动资产-流动负债营运资本=流动资产-流动负债=(总资产-非流动资产)-[总资产-股东权益-非流动负债] =(股东权益+非流动负债)-非流动资产=长期资本-长期资产

3.2短期债务的存量比率包括流动比率、速动比率和现金比率。

流动比率=流动资产÷流动负债

流动比率= 1(1-营运资本/流动资产)

速动比率=速动资产÷流动负债。

现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债

现金资产包括货币资金、交易性金融资产等。

现金流量比率=经营现金流量÷流动负债

3.3长期偿付能力比率

衡量长期偿债能力的财务比率也分为库存比率和流动比率。

(一)总债务存量比率

1.资产负债率=(负债÷资产)×100%

2.产权比率=负债总额÷股东权益

权益乘数=总资产/股东权益总额=1/(1-资产负债率)。

3.长期资本负债率=[非流动负债÷(非流动负债+股东权益)]

(2)总债务流动比率

1.利息保障倍数=息税前收益÷利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)÷利息费用。

2.现金流利息保障倍数=经营现金流÷利息费用。

3.经营现金流与债务的比率=(经营现金流÷债务总额)×100%

3.4资产管理比率

资产管理比率是衡量公司资产管理效率的财务比率。

常用的有:应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率、总资产周转率和营运资金周转率等。

(一)应收账款的周转率

应收账款周转次数=销售收入÷应收账款

平均收款期=365÷(销售收入/应收账款)

应收账款收入比=应收账款÷销售收入

(2)存货周转率

库存周转次数=销售收入÷库存

库存周转天数=365÷(销售收入÷库存)

库存收入比=库存÷销售收入

(3)流动资产周转率

流动资产周转次数=销售收入÷流动资产

流动资产周转天数=365÷(销售收入÷流动资产)=365÷流动资产周转次数。

流动资产对收入比率=流动资产÷销售收入

(4)非流动资产周转率

非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产

非流动资产周转天数=365÷(销售收入÷非流动资产)=365÷非流动资产周转次数。

非流动资产与收入的比率=非流动资产÷销售收入。

(5)总资产周转率

总资产周转率是销售收入与总资产的比率。它可以用三种方式表示:总资产周转次数、总资产周转天数和总资产收入比。

总资产周转率及其计算

总资产周转次数=销售收入÷总资产

总资产周转天数=365÷(销售收入/总资产)=365÷总资产周转次数。

总资产收入比=总资产÷销售收入=1/总资产周转次数

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(此信息仅供参考，不构成投资建议。投资的时候要仔细评估。)