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028-
1、我国氢能航空动力实现突破：兆瓦级氢燃料发动机全球首飞
2、短波红外芯片产业迎来重构，性能与良率成关键变量
3、智元GO-2基座模型发布，具身智能跨过“知行合一”关键门槛
4、美国拟立法施压日荷对华禁售半导体设备，从单边管控到多边锁定的战略跃升
5、英特尔官宣加入Terafab项目，半导体产业“应用定义制造”模式加速落地
6、大模型扎堆升级，商业化与安全成主线
7、工信部定调：我国加快培育太空算力产业，当前稳居全球“第一梯队”
8、国产量子赛道迎重磅融资，“幺正量子”完成数亿元Pre-A轮
9、国产发动机完成极限测试
10、全国首个影视智能体发布，产业迈向全流程智能化新阶段
11、深圳制霸全球消费级3D打印，份额超九成
12、特斯拉“零库存”神话破灭，车企生死年或将来临
13、光伏出口退税全面归零，产业告别政策红利迈入价值竞争新纪元


我国氢能航空动力实现突破：兆瓦级氢燃料发动机全球首飞
近日，中国航发研制的兆瓦级氢燃料航空涡桨发动机完成全球首次试飞，搭载7.5吨级无人运输机飞行16分钟，攻克了氢燃烧控制、超低温热管理、抗氢脆材料等核心难题，实现全链条国产化，打通了从核心部件到整机集成的全技术链。同时，航空工业成飞“三能一体”长航时静音混合动力氢能源无人机完成首飞，通过氢燃料电池、锂电池与太阳能板互补，续航较单一能源提升10%以上。这标志着我国氢能航空技术正从实验室加速走向工程实践。
雨前顾问认为，从技术路线竞争视角来看，此次试飞的核心价值在于界定了氢能在航空脱碳赛道中的差异化定位，打破了当前锂电、SAF主导的二元竞争格局。当前，锂电通常适配短途低空小功率场景，能量密度瓶颈明显；SAF可直接替代航煤，但依赖生物质原料，减排幅度有限（约50%～90%）；而兆瓦级氢能涡桨恰好精准填补中短途、中重载通用航空的技术空白，其质量能量密度是锂电的5倍以上，且可实现全生命周期零碳排放。航空脱碳并非技术路线的替代竞争，而是场景化分工下的长期并存，短途纯电、中程氢能、干线SAF将共同构成未来航空脱碳的完整体系。
此外，我国发展氢能航空动力具有重要意义。一是从航空动力看，氢能相较于现有动力体系（锂电池、航空煤油），液氢质量能量密度约为航空煤油的3倍，氢动力无人机续航可达数小时（锂电池仅约1小时），且在-20℃环境下几乎保持常温下的工作效率，能有效激活成功教程低空飞行器“航程短、耐寒差”的瓶颈。二是从氢能产业看，相较于汽车领域，航空动力对能量密度、轻量化、低温启动和安全性提出了更为极致的需求，推动液氢制备储运、超轻高压容器、多源能量管理等关键技术突破，促进氢能产业从“能用”向“高密、可靠”的跨越。
（医药能源研究部 雷雪莲、装备制造研究部 何继承）

短波红外芯片产业迎来重构，性能与良率成关键变量
近日，西安电子科技大学科研团队宣布成功研制出基于硅锗工艺的单光子雪崩二极管芯片。其通过设计多层渐变缓冲层等技术攻克了晶格失配难题，将短波红外探测芯片成本从数千美元降至百分之一，并与CMOS工艺兼容。目前，团队已打通全流程开发，硅锗专用流片线预计2026年底建成。
据雨前顾问分析，该项突破将以硅锗路线重塑全球供应链、催生百亿级市场，但仍需跨越性能追赶、量产良率与系统集成等多重挑战。一方面，该突破可打破国外巨头对短波红外芯片的垄断，成本骤降将催生智能手机暗光拍摄、车载激光雷达、工业无损检测等大规模民用市场，激发多元创新生态。另一方面，该技术路线也面临产业化挑战，在探测效率、噪声等核心指标方面仍待与传统铟镓砷方案进行对比，专用产线投产后也需攻克大规模量产的一致性与良率难题，终端集成亦需解决功耗、散热、光学设计等系统级适配问题。
（医药能源研究部 解晓倩）

智元GO-2基座模型发布，具身智能跨过“知行合一”关键门槛
4月9日，智元机器人正式发布新一代具身基座大模型Genie Operator-2（GO-2）。GO-2首次在统一架构中打通从逻辑推理到精准动作执行的“最后一公里”，在多个机器人基准测试中刷新行业SOTA纪录。该模型采用创新的“动作思维链”技术，执行任务前可自主规划，采用异步双系统架构（高级规划+实时纠正），在LIBERO基准测试中成功率高达98.5%。
雨前顾问认为，GO-2的突破在于直面解决了具身智能走向实用化的最核心挑战——语义与动作的割裂，让机器人不仅能“想得明白”，更能“做得可靠”，在复杂真实的物理世界中稳定、精准地完成任务。随着GO-2的规模化落地，国产具身智能产业链的协同优势将进一步凸显：上游核心零部件企业将借助智元的生态合作实现技术升级，中游本体制造企业将形成差异化竞争格局，下游场景应用将进一步丰富，推动国内具身智能产业进入“正规军作战”阶段。未来具身智能将沿着三个方向发展：一是多模态融合、实时交互、自主决策能力持续提升；二是从工业制造向家庭服务、医疗护理、特种作业等场景拓展；三是随着头部企业量产能力突破，迈入以工程稳定性和规模部署为核心的产业筛选阶段。
（数字经济研究部 文巧）

美国拟立法施压日荷对华禁售半导体设备，从单边管控到多边锁定的战略跃升
近日，美国众议员提出《硬体技术管制多边协调法案》（MATCH），拟强化对荷兰ASML和日本TEL等盟友半导体设备制造商的对华出口管制，旨在进一步遏制中国半导体制造业的发展。此举意味着美国正通过立法手段施压盟友，将出口管制从行政指令升级为长期法律约束，加大对华封锁力度。
雨前顾问认为：该法案的提出标志着半导体地缘博弈从企业间合规审查上升为国家间法律博弈，将极大增加全球半导体供应链的割裂风险。行业层面，这将倒逼国内晶圆厂加速验证国产设备，缩短导入周期，短期内可能对先进制程扩产造成扰动，但长期将催生国产设备的黄金发展期。中宏观层面上，我国产业部署的重点必须转向“底线思维”，加速核心设备（如刻蚀、沉积、检测）的自主可控；同时，利用好成熟制程的存量市场作为国产设备的验证场，构建“内循环”为主的设备材料生态体系，并探索通过RISC-V等开源架构实现芯片设计的弯道超车。
（电子信息研究部 易树立）

英特尔官宣加入Terafab项目，半导体产业“应用定义制造”模式加速落地
英特尔正式宣布加入由埃隆·马斯克旗下SpaceX与特斯拉共同发起的Terafab芯片项目，三方计划在美国得克萨斯州合作建设新型半导体工厂，以加速实现该项目年产1太瓦（TW）算力的核心目标。英特尔的加入，被视为补足了该项目在规模化芯片设计、制造与先进封装方面的关键能力短板。对于英特尔而言，此次合作意味着其代工业务成功锁定了特斯拉与SpaceX两大战略客户。
雨前观点：英特尔通过绑定特斯拉与SpaceX的前沿需求，为其代工业务找到了差异化的高端突破口。这不仅是获取订单，更是直接参与面向太空计算、自动驾驶等下一代算力标准的战略机会，有望帮助其在与台积电、三星的竞争中开辟新赛道。同时，特斯拉与SpaceX作为拥有极端定制化需求的终端巨头，选择绕过传统代工模式，联合IDM伙伴自建产能，验证了“需求端反向整合制造”的可行性。这很可能促使其他拥有庞大终端生态的科技公司（如苹果、谷歌、亚马逊）重新评估其芯片供应链策略，或加深与制造伙伴的绑定，或考虑类似的合作建厂模式，从而可能催生更多“应用-制造”联盟。
（电子信息研究部 李弘阳）

大模型扎堆升级，商业化与安全成主线
近日，全球AI大模型领域迎来新一轮密集升级，国内外头部厂商动作频频，技术迭代与生态布局同步提速。从国内来看，DeepSeek上线快速模式与专家模式，探索分层商业化运营，分流算力缓解峰值压力，为后续差异化付费体系铺路，在AI营销场景具备降本增效潜力；智谱发布GLM-5V-Turbo，打造多模态Coding基座模型，深度适配Claude Code与AutoClaw等Agent框架，提供全套官方Skills开箱即用；阶跃星辰发布Step 3.5 Flash优化版，新增低推理模式，默认模式下token消耗降低14%，在高频Agent场景中总耗时仅为其他参评模型的一半。从国外来看，Anthropic发布Claude Mythos Preview并启动Project Glasswing，联合AWS、苹果、微软、英伟达等12家科技巨头攻坚网络安全，推出专为漏洞挖掘修复设计的Claude Mythos Preview模型，该模型已自主发现数千个高危零日漏洞；Cursor 3以多Agent并行协作为核心重构编辑器，内置编程模型价格降低80%，支持30多个MCP插件和企业私有插件市场。
雨前顾问认为，大模型厂商在未明确定价模式前不要盲目价格战，真正出路是更省token的Agent框架与更高效的模型协同进化，AI服务单位成本应由模型、框架和context管理三者叠加决定。以下是行动建议：一是应用侧必须拥抱分层与降本，在AI营销、客服、内容生成等高频场景，应主动采用常规请求与复杂诉求的分层架构，实现体验与成本的双赢。二是Agent开发聚焦生态适配，优先选择已集成主流Agent框架的基座模型，并利用现成Skills快速落地，缩短开发周期。三是工具集成提效，利用编辑器或工作平台的多Agent与插件能力，将日常开发、数据分析、文档处理等任务并行化，最大化释放团队生产力。四是关注安全与合规红线，企业在引入高能力AI工具（如代码审计、漏洞挖掘类）时，需评估其是否具备完善的安全管控机制，避免技术滥用带来的合规与业务风险。
（数字经济研究部唐李翊茉）

工信部定调：我国加快培育太空算力产业，当前稳居全球“第一梯队”
日前，工信部表示，我国将加快太空算力产业生态培育，当前在该领域已稳居全球“第一梯队”。培育方向主要包括：谋划出台引导太空算力建设应用的政策措施；支持星载抗辐射芯片、星间激光通信等技术攻坚；围绕遥感实时处理、通信增强、时空信息等场景探索商业闭环。
雨前顾问认为，培育太空算力赛道具备能效革命、全域覆盖、实时响应、战略备份四大必要性，但仍面临发射与运维成本、硬件环境适应性、星间通信带宽、专用能源供给等核心可行性挑战。根据公开数据，建设一个同规模的太空算力中心成本约为地面的3-5倍，但长期来看太空算力运营成本可能仅为地面的1/12。总的来说，发展太空算力需求是真实的、方向是明确的、道路是崎岖的，参考北京布局太空数据中心的“三步走”战略以及我国可复用火箭技术进展，预计未来5-8年，行业将迎来成本拐点。
（装备制造研究部 席丽佳）

国产量子赛道迎重磅融资，“幺正量子”完成数亿元Pre-A轮
近日，合肥幺正量子科技有限公司宣布完成数亿元Pre-A轮融资，由蚂蚁集团与吉利资本联合领投，多家机构跟投。作为国内唯一基于QCCD（量子电荷耦合器件）离子阱技术路线的量子计算公司，幺正量子孵化于中国科学院量子信息重点实验室。QCCD路线在2025年迎来技术拐点，美国Quantinuum、IonQ等巨头均已布局。幺正量子于2024年成功交付离子阱量子计算机整机，芯片性能接近国际先进水平。
雨前观点：
成都也将量子产业纳入17条重点产业链。2026年1月，四川省首只10亿元量子科技产业基金在成都锦江区落地，“量子走廊”规划同步发布。幺正量子的发展为成都量子企业提供创新借鉴模式，幺正量子是完整的“实验室孵化+硬科技创业+产业资本赋能”的路径，为成都依托高校资源培育本土量子企业提供了可复制的范式。成都应加快培育本土量子计算企业，积极对接长三角产业集群，在西部量子科技版图中抢占核心节点。
（电子信息研究部王珺琦）

国产发动机完成极限测试
近日，长江-1000A发动机在运-20上完成6142小时极限测试。该发动机是C919的国产替代动力，此次测试意味着其可靠性取得实质性进展。
雨前顾问认为，6142小时的极限测试表明，C919对进口发动机的依赖正在降低。发动机约占飞机价值的四分之一，国产化后将带动高温合金、单晶叶片等上游材料产业发展。全球民航发动机市场年规模近千亿美元，中国有了参与竞争的基础，但仍面临适航取证、批量装机后的可靠性验证、国际适航互认等挑战。
（装备制造研究部 陆雪莹）
全国首个影视智能体发布，产业迈向全流程智能化新阶段
近日，爱奇艺宣布旗下AI智能体平台“纳逗Pro”正式对外开放，进入预商用阶段。“纳逗Pro”支持剧本生成、分镜设计到成片输出的“一站式”创作流程，独创“素材泛搜”“大片提示词”等功能，助力创作者实现更精准表达，创作专业长篇影视作品。
雨前顾问认为，影视生产范式向“人机协同”深度转型。“纳逗Pro”的发布标志着影视制作从单点工具辅助迈向全链条智能协同的新阶段，将降低专业影视作品的技术门槛与重复劳动成本，在提升内容生产效率的同时，促使产业分工从传统线性模式向“人类创意主导+AI专业执行”的并联协作模式转变，推动行业生产力范式的系统性重构。
产业标准化与中小创作主体赋能进程加速。“纳逗Pro”集成了自研的奇智大模型，以及即梦、可灵、Vidu、海螺、Wan等主流大模型，提供可参考的智能化工作流框架，其“一站式”服务能力降低高想象力题材影视创作的技术与资金壁垒，为中小型工作室及独立创作者提供对标专业级制作的工具支持，促进产业竞争格局从资源密集型向创意与技术融合驱动型演进，为产业发展注入新动能。
（数字经济研究部 易睿敏）
深圳制霸全球消费级3D打印，份额超九成
全球每售出的10台消费级3D打印机中，有9台来自中国，准确的说是拓竹、创想三维、纵维立方和智能派这四家深圳企业，合计占据了全球约九成的入门级3D打印机市场份额。2025年我国3D打印机出口503万台，同比增长33.2%；出口总额113.54亿元，同比增长39.1%，首次突破百亿元大关。根据国家统计局数据，2025年3D打印设备产量同比增长52.5%，增速超过工业机器人与新能源车，为先进制造品类增长最快的细分赛道。
雨前企服认为，首先，深圳凭借完整的电子产业链、高效的供应链协同能力和快速的产品迭代速度，形成了难以复制的产业集群优势。四家龙头企业的市场集中度极高，进一步强化了“深圳制造”在全球消费级3D打印市场的定价权与标准话语权，后续有望吸引更多上下游配套企业落户，巩固其全球制造枢纽地位。其次，消费级3D打印机出口量价齐升，且均价稳中有升，表明产品已不再局限于发烧友，而是逐步进入教育、家庭创意、小型工作室等更广泛的民用场景。随着设备易用性提升和耗材成本下降，3D打印有望成为继传统纸张打印之后的又一家庭创作终端，催生个性化制造新业态。此外，3D打印设备产量增速领跑工业机器人和新能源车，反映出该赛道正处于爆发前夜。深圳企业以消费级产品切入，快速实现规模化出口，再反哺工业级、专业级技术研发的路径，可为国内其他新兴制造领域（如服务机器人、eVTOL零部件）提供“从民用到工业、从出口到自主”的发展范式。但目前消费级市场以FDM（熔融沉积）技术为主，核心专利已过期，工业级光固化、金属打印等领域仍被国外企业把控。随着国内市场竞争加剧，企业需加快向高附加值工业应用延伸，同时警惕海外市场可能发起的“双反”调查及专利诉讼风险。
（雨前企服 徐亚军）
特斯拉“零库存”神话破灭，车企生死年或将来临
4月2日，特斯拉公布了2026年第一季度的生产与交付报告，生产40.8万辆，交付35.8万辆，积压超5万辆库存车。4月首周，乘用车批发量同比暴跌29%，环比暴跌20%，经销商库存系数飙升至1.95，远超警戒线。两年的“内卷”换来了消费者愈发浓厚的观望情绪。
市场普遍认为2026年将成为决定众多车企命运的“生死年”，增量竞争转向存量博弈，技术迭代与价格战常态化将加速行业洗牌，弱势品牌面临巨大出清压力。雨前顾问认为，车企必须构筑核心技术护城河，尤其在智能驾驶与电池领域；同时加速全球化产能布局，以应对贸易壁垒；经营策略应从粗放扩张转向精细化运营与用户全生命周期价值挖掘，方能在残酷的淘汰赛中生存并胜出。
（装备制造研究部 王强）
光伏出口退税全面归零，产业告别政策红利迈入价值竞争新纪元
4月1日起，根据财政部、税务总局2026年第2号公告，中国光伏全品类249项产品（涵盖硅片、电池、组件、逆变器等全产业链）出口退税率正式由9%降至0%，延续十余年的光伏出口补贴时代正式落幕。同期，光伏电池产品出口退税实行分步退坡，2026年4-12月降至6%，2027年1月起全面取消。
雨前企服认为，此次光伏出口退税全面归零，是行业从政策驱动转向市场驱动、从规模扩张转向高质量发展的里程碑式节点。短期看，政策将直接推高出口成本约13%，毛利率普遍低于5%的中小企业将面临生存危机，行业加速优胜劣汰。长期看，政策将彻底刺破低价内卷泡沫，倒逼企业放弃价格战，转向技术、效率、品牌的价值竞争。一方面，落后产能快速出清，市场资源向掌握N型高效技术、具备全球化布局与成本管控能力的龙头企业集中，行业集中度持续提升；另一方面，产业竞争逻辑重塑，技术红利将全面替代政策红利，TOPCon 3.0、HJT、BC及钙钛矿等前沿技术成为核心壁垒，高效、高附加值产品成为市场主流。同时，政策也将有效缓解国际贸易摩擦，推动中国光伏从产品出口向"技术+产能+服务"的全球化模式升级，助力产业构建更健康、可持续的全球竞争力。
（雨前企服 王婷）
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琴养气，剑藏锋。养气敛锋，锋化气。
竹无心，茶有道。无心问道，道随心。
雨前顾问·隐锋茶具