中国西电股票行情(洪都航空重组最新消息)「建议收藏」

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今年以来，SASAC巨头屡屡成立的新央企终于有了最新进展。

昨日晚间，高萍电气(600312)、许继电气(000400)、宝光股份(600379)、中国西电(601179)发布公告称，经国务院国资委研究并报国务院批准，现已同意国家电网公司部分子公司与中国西电集团进行重组整合，成立新公司，由国务院SASAC代表国务院履行出资人职责。

此外，根据公告，原西电集团和国家电网公司所属的许继集团、高萍集团和山东电力集团将整合到新公司。

同时，国网电力科学研究院有限公司持有的江苏南瑞恒驰电气设备有限公司、江苏南瑞泰士达电气有限公司、重庆南瑞博瑞变压器有限公司的股份也将整体纳入新公司。

中国西电集团、许继集团、高萍集团、山电集团总资产接近1200亿元。也就是说，重组成功后，输变电设备制造领域将诞生一家新的千亿级央企。

据业内人士透露，这家千亿级新央企将于本月底正式上市。

截至今日收盘，中国西电涨6.58%，许继电气涨6.43%，高萍电气直接涨停。下半年以来，三只股票分别上涨了64.3%、63.5%和47.72%。

1三大龙头融合

事实上，早在去年下半年，国家电网旗下的高萍、许继、山东电气将于2020年底前并入西电集团的消息就在电力行业流传。

去年12月，高萍电气和许继电气宣布，其控股股东高萍集团和许继集团正计划与中国西电集团进行战略重组。

过去这些企业有一定程度的竞争，但优势业务没有明显重叠，互补性很强。如果重组能够顺利实施，新成立的中国电力装备集团无疑将具有较强的国际竞争力。

从各公司来看，中国西电集团是中国唯一一家以完整的输配电产业为主营业务的央企，成立于1959年7月。本集团先后为中国首个交流/DC输电工程及三峡工程、西电东送工程、UHV交流/DC工程等国家重点工程提供成套输配电设备和服务。

中国西电承担着中国清洁发电的重任，是当前两碳国家政策支持力度最大的方向，也是业绩预期最强的地方。随后空的爆发不容小觑。

许继集团、高萍集团、山东电工电气集团都是国家电网制造业务直属工业公司。

其中，许继集团以电力、自动化、智能制造为主，主要涉及UHV输电、智能电网、新能源发电、电动汽车充换电、轨道交通、工业智能五大业务。其主要产品包括变压器、GIS、变压器、智能电网解决方案等。是高压直流输电及二次设备领域的龙头企业。

高萍集团业务范围涵盖R&D、输配电设备的设计、制造、销售、测试、相关设备成套、服务和工程承包，积极发展运维、GIL、电能储存、综合能源等新业务。尤其是在UHV AC，高萍电气是GIS的绝对霸主。

总体而言，中国西电、许继电气和高萍电气是中国电气设备的龙头企业，其中中国西电具备综合能力，许继电气和高萍电气在特定细分市场占据突出地位。

在“二氧化碳排放峰值，碳中和”的大背景下，能源供应供给侧将大力推进清洁能源替代，以新能源为主体的新型电力体系将为输配电设备行业提供新的发展机遇。

亏损和股价低主要是因为上游原料煤价格飙升，下游煤电企业无法接受，提高电价的呼声越来越高。

8月30日，共有11家发电企业联名要求提高交易价格，重新签订2021年10月至12月北京电力直接交易年度长期合同。

31日，上海取消了电力市场价格暂不上涨的规定，打破了过去几年电价“只跌不涨”的惯性。

今年8月，孟茜、宁夏等地相继放开火电价格交易限制，允许煤电交易价格在基准价基础上上浮不超过10%。

一方面，地方放开电价浮动机制是为了缓解煤电企业的亏损问题；另一方面是因为今年5-7月回来的缺电。预计今年冬天提前切换的现象会加剧，甚至比去年更严重。

目前电力供需紧张、煤价高企的局面，有望加速电价机制改革，恢复电力商品属性。市场也在期待，允许电价上涨的政策有望在更多省份陆续出台，自然有利于煤电业绩企稳。这是煤电企业近期改变趋势，大幅飙升的重要逻辑。

此外，近期风电概念的火热也是对电力市场的一大利好。

近日，国家能源局表示，计划实施老旧风电场改造和风电下乡，特别是在广大农村地区。

同时，随着国家绿色电力交易试点的启动，多个省份的上百家家用电企业购买了绿色电力，为绿色电力行业注入了新的活力。

“十三五”期间，国家提出调整能源结构，这是风电新的发展机遇，为风电市场未来增长提供了有利基础。

从消息面来看，国家电网未来五年将投入超过2万亿元推动电网转型升级。其中，超过500亿元将用于关键核心技术研发、不断完善各级电网、加快新型电力系统建设、推进清洁低碳能源转型。

根据机构测算，全国有望实现1000GW的风电装机容量，2023-2025年的年复合增长有望从10%提高到25%。

未来随着市场化改革的进一步推进，电力资源将更好地回归商品属性，供需对电价水平的影响有望加大。尤其是在碳中和的大背景下，全社会用电量仍有空的较大增长。预计2020-2025年中国用电量复合增长率有望达到5.5%，2020-2035年为3.4%。

在政策超预期的催化下，风电发展将进一步打开增长空，风电产业链上的企业将明显受益。

3尾声

短期来看，在电力供需偏紧、煤价上涨的情况下，看好煤电价格的合理上涨和火电运行边际改善。

中长期来看，碳是中性的，风电是清洁能源的重要替代之一。随着规模效应的增加，成本会进一步降低，未来各个环节的收益可能会更多。

长期来看，受相关部门监管，电价更容易企稳。