信息比率(Information Ratio)
什麼是信息比率
信息比率是以馬克維茨的均異模型為基礎，可以衡量基金的均異特性，它表示單位主動風險所帶來的超額收益。
信息比率的計算
其中IRi表示基金i的信息比率；
表示基金i的跟蹤偏離度的樣本均值；TEi為基金i的跟蹤誤差。
信息比率是從主動管理的角度描述風險調整後收益，它不同於後面將要介紹的夏普比率從絕對收益和總風險角度來描述。信息比率越大，說明基金經理單位跟蹤誤差所獲得的超額收益越高，因此，信息比率較大的基金的表現要優於信息比率較低的基金。
投資者在選擇基金時考慮的一個重要因素就是基金公司能否提供一個明確的業績預期。因此信息比率對考察基金經理的績效具有非常重要的意義，因為其獎勵的不是絕對業績，而是持續穩定的業績。合理的投資目標應該是在承擔適度風險的情況下，儘量追求高信息比率，而不僅僅是單純追求高信息比率。過低和過高的承擔主動性風險都不是基金經理的一種理性選擇。
版权声明：本文内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌侵权/违法违规的内容，请联系我们，一经查实，本站将立刻删除。
如需转载请保留出处：https://51itzy.com/kjqy/46612.html