4月以来，AI延续上行趋势，业绩确定性与景气能见度较高的半导体产业链成为资金焦点。4月13日，半导体设备ETF招商（）再度盘中拉升、截至发文上涨0.40%，领先其他半导体设备ETF。
据悉，不同于其他ETF，半导体设备ETF招商跟踪体产业指数，前十大权重中“”含量6.39%，“”含量7.57%，设计含量合计占比14%。数据显示，中证半导2020年以来累计涨幅265%，在、半导体材料设备等芯片主题指数中位居第一。
个股方面，截至发稿，海光信息大涨7.85%，、涨超3%，寒武纪、、等多股跟涨。
消息面上，AI算力需求持续爆发，以Opencalw为代表的迎来部署热潮，Token调用量激增，带动AI算力需求高增，各大智能云厂商相继涨价。如阿里云官网发布公告，因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。同时，百度智能云、腾讯云也相继涨价。
此外，在推理侧算力需求高速增长的背景下，国产份额快速提升。根据IDC最新报告，2025年中国云端AI加速器市场，中国本土芯片厂商拿下近41%的份额，致使英伟达市场份额从95%腰斩至55%。从各家出货量来看，华为以约81.2万颗的出货量领跑，昆仑芯、寒武纪并列第三，海光信息、沐曦等出货量稳居前列。
基本面方面，半导体设备ETF招商（）权重股海光信息财报表现强劲。根公司2025年年度及2026年第一季度业绩均实现显著增长，受益于AI算力需求爆发和政策支持，市场对高端芯片前景乐观。
寒武纪也将推出新一代AI加速卡MLU690，随着国产AI加速卡性能快速提升，市场份额也有望进一步提升。业绩方面，2025年寒武纪首次扭亏为盈成功摘“U”。归母净利润同比高增超过550%。
资料显示，半导体设备ETF招商（）跟踪中证半导，前十大权重股覆盖、、中芯国际、寒武纪、海光信息、等设备、材料、设计、制造龙头，前十大集中度75%在芯片指数中位居前列，高龙头含量周期传导性更强，有望充分受益于存储大周期、晶圆厂扩产与国产替代浪潮。
东莞证券指出，半导体行业进入业绩披露期，从已披露业绩情况看，行业整体呈现景气高企，存储企业受益涨价业绩爆发，设备、材料国产替代持续，模拟、功率底部修复，景气度呈边际向上。
算力方面，根据，2025年下半年以来，以豆包为代表的AI聊天服务和以“小龙虾”为代表的Agent AI的应用快速兴起，正推动国内推理用算力需求的快速增长。但英伟达等海外厂商的GPU仍然无法在国内市场充分流通。算力芯片供不应求的情况，为国产AI芯片在CSP推理算力市场提供了发展机会。
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