openclaw养龙虾出圈，年初seedance出圈普通会员要排队，所有事情指向一个趋势，国产算力今年要爆，tokens会指数级别增长。年初是日耗50万亿token，年底打底500万亿token消耗量。今年大概率是应用元年，但应用不好聚焦，除了之前选的中文在线可以持续做波段外，其他AI应用压根算不出估值，不具有任何确定性（没订单，没有卡位优势，容易丧失端口流量）。
但是推理侧的算力就不一样了，tokens不够用，首先涨价的就是下游云厂商（先不考虑短期降价引流的因素），后续就是一个维持高价扩张产能的状态。其次存储晶圆颗粒本就在涨价趋势（二季度三星/海力士还要涨价），而OpenClaw 的核心价值是
自主执行复杂任务、多项目并行、长期协作
，记忆是其 “自主” 的基础，存储容量与 IO 性能是记忆扩展的物理瓶颈，Agent爆发还要给存储添把火。
金山云，小米唯一战略云厂商，小米也搞龙虾，miclaw，6亿终端用户，一旦铺开短期算力必定紧缺，金山云2025–2027 年关联交易年度上限28/37/48亿，这是24年底定好的，在小米搞龙虾后极有可能上调，26年金山云AI云收入至少到40亿（25年Q4年化24亿），10Xps对应450亿港币，算上传统云业务给2XPS，500亿港币是合理估值。
存储是一季度确定业绩爆炸且二季度上游晶圆厂还要提价的，在一季度业绩发布前都有机会，这里高看佰维存储一眼，先看1500亿（一季度预计25~30亿利润，看动态15Xpe）。这里先不要考虑佰维低价晶圆消耗光的问题，一季报都没出，不需要考虑那么远。
国产算力芯片，推理侧优先技术相对成熟的ASIC方案，芯原股份深度绑定字节，25年Q4在手订单50亿，大部分是量产订单，80%在26年转换为收入，且字节在Q1还有加单，26年营收破百亿，利润破30亿，先看60Xpe，到1800亿。
暂时看好这三个。
Agent时代即将到来，AI真正解放生产力的元年应该就是Agent爆发的元年
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